我国氯碱行业新规力促产业升级

随着近期国家发改委抬高氯碱行业准入门槛，氯碱行业整合将踏上征途。但是在需求增长相对缓慢、预期产能剧增的情况下，行业份额争夺将异常激烈，行业产能将向西部低成本地区和优势厂商集中。

　　行业零散，产能盲目扩张

　　为遏制氯碱行业盲目扩张趋势，促进产业结构升级，国家发改委近期发布《氯碱(烧碱、聚氯乙烯)行业准入条件》，自2007年12月1日开始执行。不过，准入条件的抬高，仍难抑短期的产能扩张，目前氯碱行业散而小的现状也很难在短期内彻底改变。

　　据有关部门对国内氯碱行业在建项目的不完全统计，仅规划产能超过30万吨/年准入条件的电石法氯碱企业就达到16家，合计规划总产能为1130万吨，超过2006年国内921万吨的表观消费量，而且这一统计尚未考虑产业政策鼓励发展的乙烯法氯碱产能。

　　统计数据显示，2006年国内氯碱行业聚氯乙烯产量超过10万吨的企业共有25家，其中排名第一的天津大沽化工厂2006年产量为58.2万吨，占当年国内总产量的7.2%。前25名企业2006年产量合计为538.48万吨，占国内产量比重为66.89%。而当前全球最大聚氯乙烯厂商越信2005年产能已经超过300万吨，全球市场占有率达到8.3%；全球排名第五的苏尔维产能也达到90万吨。相比较而言，国内厂商仍然弱小。

　　从需求来看，2001年以来的5年内，国内聚氯乙烯表观需求量年复合增长率约为12%，若未来需求延续这一增长速度，则国内市场年新增需求量约100万吨。但根据对国内98家氯碱企业在建及计划新建产能的不完全统计，2007年、2008年国内将投产的聚氯乙烯产能分别达到243万吨和193万吨，超过年需求增长量的部分市场空间只能依靠现有市场份额的重新划分来实现。

　　行业集中，均衡价格将下降

　　目前来看，虽然西部企业具备较强的成本优势，但由于距离东部主要消费市场远，产品运费支出大，均衡竞争价格要较东部企业高400元~1000元/吨，国内氯碱行业整合之路可能相对曲折和漫长。

　　虽然乙烯法企业受原油价格和乙烯价格上涨影响较大，但由于这些企业普遍与炼油、乙烯和其他下游化工产品配套运营，有原料和资金保障的乙烯法企业普遍继续生产。如齐鲁石化2006年聚氯乙烯装置产能利用率达到95%，上海氯碱化工2007年上半年也开始恢复盈利。随着行业产能向西部低成本地区和优势厂商集中，氯碱行业均衡价格也会不断下降。长期看，氯碱行业优势企业的超额利润有逐步被平均化的趋势。

　　四季度价格下跌，产能集中已见端倪

　　氯碱行业进入第四季度以后，受季节性需求下降、国内新建产能集中投产和人民币升值导致进口产品人民币报价下降、进口量增加等不利因素影响，国内华东市场电石法聚氯乙烯价格已经由7800元/吨的高位明显下降到近期7000元/吨的较低水平，这一价格水平已经低于前期预测的7300元/吨的全年均价，未来可能影响对行业上市公司2007年全年和2008年盈利预测的判断。

　　不过，可喜的是，行业集中程度正在进一步提升。根据2006年统计数据，前25名企业2006年产能合计为587.80万吨，占国内总产能的50.76%；前25名企业2006年产能利用率高达91.61%，远远高于全行业71%的平均水平。行业优势企业较高的产能利用率表明，具备资源优势的企业产品盈利能力相对较强，未来产能扩张速度也将超过成本较高的厂商，从而导致国内聚氯乙烯产能趋于集中。