铁路轴承供需波动风险加大，高铁轴承及配件存在投资机会

　　1、我国铁路轴承的投资机会
　　（1）区域机会
　　未来几年，铁道部将把发展西部铁路作为工作重点，强化东西部通道，完善西部省区间通道，加快国际通道建设，加大既有铁路技术改造，逐步缩小西部地区铁路与东部地区铁路之间的差距。与此对应的铁路轴承的区域投资机会也集中在西部地区。

　　此外，我国高速铁路建设形成了全面开工的局面。考虑到高速铁路的开工建设，上述地区也是铁路轴承，尤其是高速铁路轴承的重点投资区域。
　　 （2）多元化投资机会
　　分析铁路轴承的产业链条，我们发现，轴承钢是其重要的上游行业；而轴承配件及铁路车辆是其重要的配件及主机行业。钢铁行业的进入壁垒较高，而铁路车辆行业方面，国家对铁路车辆行业实行严格的生产准许制度管理。因此，我们认为铁路轴承企业的多元化投资机会主要在于铁路轴承配件领域。
　　2、供需波动风险
　　根据国内主要铁路轴承生产企业的产量，我们预计2010年我国铁路轴承产量将达到150万套；而2007~2010年总的铁路轴承市场容量在480万套。总体来看，铁路轴承行业高速发展的阶段已经结束，供不应求的局面正在被打破，行业供大于求的发展趋势已经显露，相关企业开始谋求出口。
　　未来几年，需求相对稳定，在买方市场的情况下，供给总量和供给结构发生变动的风险正在加大。