理财俏佳人

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      海归理财生活问答录
　　
　　文／本刊记者刘菲
　　包爱丽，1994年毕业于西安交通大学科技英语专业。 1998年获得美国哥伦比亚大学金融工程专业硕士学位。 1998年底就职于美国Black Rock资产管理公司。 2004年初回国，目前就职于银华基金管理有限公司，任战略发展部总监。
　　
　　《大众理财顾问》：在国外生活工作8年的经历对你个人理财习惯的培养是否有帮助呢?
　　包爱丽：我第一份工作是在一家资产管理公司做绩效评估，公司当时管理40多只开放式基金。上班第一天，人力资源部征求我的意见，是否愿意将薪水中的一部分以预扣的形式购买公司的基金。虽然公司对此事没有强制性规定，但出于好奇，我还是尝试每月预扣100美元用以投资。后来，我才知道原来上班第一天接触到的投资方法就是用定期定额方法投资基金，于是这种理财方式自然而然成为了我生活中的一种习惯。
　　
　　《大众理财顾问》：可否详细介绍你操作的定期定额投资方法?
　　包爱丽：我有两个基金账户，一是货币市场基金，一是股票型基金。从1999年工作开始，我每月都在两个账户中投人数量相等的金额，到目前为止，货币市场基金的年回报率大约有2％，股票型基金的总回报率在20％左右。 1999年我开始投资，当时股市处于高位，建仓成本比较高，从那时到2004年，股市大跌的时间长于上涨的时间，我的股票型基金账户的收益率好像应该为负，但实际上它的收益率远高于货币市场基金的收益率，可见定期定额投资的优势所在。
　　定期定额还有一个妙用，即充当日常现金管理工具。做法非常简单，比如你与银行签订自动扣款协议，每月从工资卡自动完成扣款用于申购货币市场基金。货币市场基金的认购、申购、赎回费用为零，流动性又很好，存活期的钱享受定期的收益，这样既管理好了钱袋子，又进出方便不影响日常支出，坚持下来你就会发现不知不觉间钱包鼓了起来。
　　
　　《大众理财顾问》：定期定额是否只适合于股票型基金的投资，而不适用于货币市场基金?
　　包爱丽：无论是货币市场基金还是股票型基金，我都赞同采用定期定额这种投资方法。定期定额作为一种强制储蓄，不论个人的月资产状况如何，都应该让一笔钱自主自动地被存住，而且免去了到银行排队、填表等繁琐的程序；其次，定期定额方法就是为了达到在市场上升过程中少买一点、在市场下跌过程中多买一点的目的，在这个过 程中无形平滑成本。
　　
　　《大众理财顾问》：除了基金之外，你还做哪些投资？
　　包爱丽：我认为每个人都不应该忽视保险。保险所具备的保障功能，是其它投资产品所无法提供的，所以我还投资了两种不同类型的保险产品，一种是终身寿险，另一种是投资连结保险，两者的搭配比例是1：1。
　　终身寿险是比较保守的保险产品，由于它的投资对象主要是债券，相对风险比较低，是一种比较安全的投资方式。尽管收益率也非常低，但它能够在意外事故发生时提供保障。我同样是用定期定额方法投资终身寿险的，期限为4年，每年年初缴纳1万元保费，目前看每年大约有5％的收益率。
　　在终身寿险的基础上，我认为自己还可以承担一点风险，因此就选择了投连险。投连险是保险公司用保险本金做投资，到期时，一旦有收益就归被保险人所有，使其在退休之后可以多得到一些回报。由于我选择的投连险主要投资于股票型基金，所以就像投资基金一样，我仍然采用定期定额方式投资，我选择分10年缴纳保费，尽可能降低风险。
　　
　　《大众理财顾问》：既然认同保险的功能是保障而不是投资，为什么还要购买投连险?
　　包爱丽：原因之一是可以把投连险看作是一个定期定额存钱方式，另一个原因也是觉得自己购买寿险获得的保障还不够，希望追加一部分，同时又愿意冒风险获取较高的收益。当然我可以直接投资基金，但那意味着我还要重新买份保险，两者合二为一，何乐而不为呢?
　　
　　《大众理财顾问》：除了保险之外，我发现你目前只投资于基金产品，为何独独热衷于基金投资呢?
　　包爱丽：我本身其实是一个比较保守的人，我认为基金产品的天然优势在于能够有效地分散投资风险，所以我可以通过基金尝试风险较高的股票产品。另外，国内市场虽然波动较大，但很多基金从长期表现来看，都战胜了市场，基金的专家理财优势可见一斑。基于以上考虑，我选择了投资基金。
　　
　　 《大众理财顾问》：在国外生活多年，回国后负责产品开发，理财经历如此丰富的你对我们的读者有何投资方面的建议?
　　包爱丽：最深切的感受是投资一定要讲求配置，不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里。投资者不应该认为自己的心理承受能力很强，就把所有资产都放在一个投资产品中，投资一定要有配置。通过基金投资股票市场或是债券市场，在我看来是非常有效的一种方式，而投资基金，定期定额就是一种比较稳妥的投资方法。
　　
　　 香江女理财站点启示录
　　
　　文／本刊记者刘菲
　　在清华大学主修电影电视传播硕士学位的静文，毕业后进入香港一家著名证券公司工作。从文学硕士到半个金融从业人员，静文不仅实现了专业的转变，也开启了人生的理财之门。
　　虽然年轻的时候也喜欢幻想和做梦，但静文自认是比较现实和理智的人，对待理财，她有自己的原则。“我是一个不愿意去承担风险的人，对于我来讲，风险控制是理财的重中之重，无论回报率有多诱人，只要有不可控制的风险，我是一定会规避的。”
　　
　　第一站――保险
　　 “我每月固定用相当部分的收入购买保险产品，这是理财的第一步，以降低自己未来长期发展可能遇到的额外风险。”
　　与时下都市里的很多年轻人不同，静文看问题比较长远。虽然现在处于有薪阶段，经济上基本可以独立，但她 颇为担忧几十年后既无收入来源、又可能被病痛困扰的退休生活，因此从规避风险的角度，她选择了购买保险产品。在香港，有多种全球著名保险公司的产品可供选择，而且购买保险的成本也相对较低，静文为自己挑选了女性保险和养老寿险。每月几百块钱的成本以保障未来生活品质，这是静文理财路上的第一站。
　　
　　第二站――股票
　　作为《中国证券报》港股乾坤栏目的主持人，静文对投资的操作颇有自己的见地：“钱放在银行中，利息赶不上通货膨胀的速度，所以我希望通过自己对市场的研究和预测，投资股票，获得比较好的回报率。对于我来讲，这不仅是金钱上的补贴，更是精神上的丰富和满足。”
　　惨痛的教训
　　只要是投资就会有成功和失败。在讲到失败的投资时，静文脸上浮现出遗憾的神情。“刚开始炒股的时候，我对股市丝毫不懂，别人说什么我就买什么。也不考虑投资成本和风险承受能力，结果在投资某只生产发电设备的股票时，损失比较惨重。”
　　初人股市的静文在买卖股票的行为中，投机的味道比较重。她当时的策略就是朋友说某企业预期业绩好、适合炒，她自己就买，并且在发布业绩前的短暂时间里股价每破一个历史高位就追，导致风险伴随成本一并增加。由于入场的价格偏高，再加上炒业绩的预期和企业实际盈利能力下降的结果背道而驰，导致股票在业绩公布之后大幅度下滑，自己又不忍心斩仓，就这样眼看着自己的投资在一个月内缩水20％。