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近日，山推安哥拉地区代理商中地海外汉盛ANGOBEST公司在安哥拉首都罗安达成功举办首届品牌沟通会，山推共有包括推土机、压路机、装载机、平地机等6种机型参展，来自客户、当地政府代表等180余人参与了此次活动。期间，山推共斩获几十台设备近千万元合同订单。
    此次沟通会，山推安哥拉代理商通过对公司愿景、运营支撑、产品卖点以及服务体系对到场的来宾进行了介绍，并且通过对黄金客户的精准定位，特推出了面向大客户群体的高端品牌演讲。与此同时，山推安哥拉代理商通过与安哥拉最具影响力TPA电视台进行合作，通过电视、报纸等渠道对山推品牌进行了全面推广，充分打开了山推品牌的传播层级。通过此次活动的举办，山推品牌及其代表的产品品质已深入人心，品牌知名度和美誉度得到进一步提升，特别是推土机系列产品，已经成为安哥拉绝大多数工程公司大型综合项目及特种项目的首选品牌。
山推集团网　

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　事项:中工国际(24.35, 0.28, 1.16%)公告11 月13 日晚发布公告，安哥拉政府和中国金融机构签署的贷款协议生效，安哥拉古印巴农场项目商务合同正式生效，合同金额为7956.36 万美元。

　　简要评述:

　　1. “一带一路”并非概念，是“走出去”强国战略的载体，本届政府支持“走出去”力度持续加大，后续各个部委有望落实细则，公司处于产业链高端地位显著受益。在国内宏观经济下滑压力面前，为了对冲风险，本届政府积极推动“走出去”战略，从国际工程行业面看，上半年中长期出口信用保险承保额(对应海外工程)同比增加了94%。中工国际专注于高附加值环节，提供从工程咨询、融资解决、工程施工的全链条服务，无疑将在“走出去”战略背景下显著获益.

　　2. 公司新签31 亿美元，为去年全年的2.45 倍，新生效订单也显著超去年，基本面强劲。13 年公司海外业务占收入比接近98%，是最纯正的海外工程标的，受益于一带一路后续的支持政策落地，我们预计新签订单还将持续落地，公司有望集中受益。

　　3. 新兴污水处理业务蓄势待发。我们认为沃特尔各项能力都较强，正渗透技术已经有商业化应用，应用领域也在不断延伸。我们认为，沃特尔目前正处于从技术领先者向市场领先者转变的过程中，未来随着政策力度的加强，市场前景看好.

　　4. 盈利预测及估值。重申推荐逻辑1)公司海外业务占98%，一带一路布局完善，目前公司新签31 亿美元(去年全年为12.7 亿美元)，为去年全年的2.45 倍，预计在“走出去”大背景下，后续项目仍将持续落地提振业绩(2)新区域和新行业领域多点开花:沃特尔正由技术领先者向市场领先者转变，预计收入规模和项目中标将大幅提升。上下逻辑通畅，预计14-15 年eps 为1.14 和1.37 元，给予15 年20 倍的动态PE，对应目标价为27.4 元，维持 “买入”投资评级。

　　5. 主要风险:经济下滑风险;回款风险;订单推迟风险。