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第一财经日报
　　曹开虎

　　中国铝业(11.26,0.03,0.27%)(601600.SH；02600.HK)副总裁刘祥民最近在中国有色金属工业协会一次内部会议上提出一个观点，“转变发展方式，很可能促使国内铝消费发生根本性改变。”

　　刘祥民提供的数据显示，2010年中国消费原铝1600多万吨，接近1986年世界原铝1627.2万吨的消费总量；是2009年美国原铝消费量387万吨和日本224万吨之和的2.61倍，“所以无论从人均消费还是单位GDP消费来看，我国铝消费均达到了相当高的程度。”

　　尽管铝消费量高企，但国内电解铝企业不得不面对的一个重要问题是，整个行业盈利能力面临严重威胁。

　　去年，中国铝业全年营业收入1210亿，同期增长72.19%；实现净利润7.78亿，实现扭亏。而2009年，中国铝业销售收入仅为702.8亿元，同比下滑8.4%，而且实现净利润为亏损46.5亿元。

　　中孚实业(12.57,-0.03,-0.24%)(600595.SH)去年营业收入108.26亿元，同比增加69.04%；但是净利润仅为2.21亿元，同比减少了28.65%。

　　2010年，中国电解铝产量为1619万吨，同比增长26.07%，占全球产量首次超过了40%。当年电解铝产能达到了2200万吨，目前还有大量新建和拟建电解铝项目。

　　中国有色金属工业协会铝部处长李德峰做出预测，“十二五”期间，电解铝行业将面对供应相对过剩的状态，随着社会平均成本的逐步提升，全行业的盈利能力将持续下降，电解铝产业已经步入激烈竞争的“边际效应时代”。

　　李德峰预计，到2015年全球原铝产能达到6000万吨，中国原铝产能将达到3000万吨，中国电解铝年产量保持在2200万吨，届时将拥有百万吨级电解铝生产及加工能力、上下游产业链基本协同的大型企业或集团将超过10家。

　　目前，全球电解铝产能已经开始逐步向能源丰富的地区转移。刘祥民认为，从国际方面看，随着全球能源成本的进一步上升，特别是欧美碳成本的可能性计入，电解铝产能将持续往中东、俄罗斯等能源成本低的地区转移。

　　根据不完全统计，2009年~2011年在卡塔尔、俄罗斯、阿联酋和印度等就有5个电解铝项目合计271万吨产能投产；拟建的项目有6个，合计产能为451万吨。

　　国内电解铝也逐步向西部转移，2010年，国内电解铝在建能力为444万吨，其中位于甘肃、新疆、青海、内蒙古、宁夏地区的占68%，新增生产能力约150万吨主要分布在宁夏、甘肃、新疆、内蒙古等地区。

　　2010年，电解铝综合交流电耗为13979千瓦时/吨，行业平均用电价格超过0.45元/千瓦时，为全球之最。李德峰表示，中国电解铝行业平均用电价格在全球处于最高，电费占总成本高达40%以上，而国外电力成本在电解铝总成本中约占25%~30%，随着劳动成本、金融成本和原材料成本的不断增加，中国电解铝产业的竞争力在逐步降低。

　　事实上，国内电解铝向西部转移，虽然能源成本降低了，但是面临的一个重要问题是，人力资源从何而来。不仅是电解铝，目前许多高耗能产业都希望向西部转移，利用西部低成本的能源资源，但是那里的人力资源是一个掣肘。