１２年收益１９倍

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         我出生在河北省南部一个偏僻的小村子里，中专毕业2年后经考试调到了基层央行。
　　我非常热爱读书，政治、经济、会计、金融、计算机……有什么读什么。所以工作3年后，我的金融知识已经比较丰富了，这时我开始了第一次投资理财。需要说明的是，我的投资理财是从零起步，且都是在业余时间进行，崇尚的是中长线投资。
　　
　　第一次理财：1993年，国债投资
　　
　　 1992年邓小平南巡讲话，对我国经济建设提出了“胆子再大一点，步子再陕一点”的要求，各级政府积极筹措资金，展开了大规模的经济建设，发行国债是当时筹集资金的一种重要方式。
　　那时的国债都通过县财政局国债服务部发行，一次与财政局工作的朋友聊天时听说，他们正在发行的一期国债起息日是1993年3月6日，到期日是1996年3月5日，年利率13．96％。由于国债当时是个新事物，人们对它认识不够，导致发售缓慢，当时虽已经9月份，但发售仍在进行。
　　靠着自己丰富的金融知识，我很快判定这是一次非常好的投资机会，原因有三：第一，安全性高。国债发行以国家信用为依托，没有到期偿付风险。第二，收益高。按着票面约定，3年总收益率为41．88％，而实际仅持有2．5年，平均年息达到16．75％。稍微了解金融知识的人都知道，即使是银行发放的贷款也难以长时间有这么高的收益率。第三，这期国债承诺有保值补贴，可以作为第二层保障，增强了其安全性。
　　于是我很快做通了父母的工作，将家中积蓄全部投资于这期国债。1996年3月5日，这期国债到期时的总利息率居然高达71．99％(含保值贴补率30．11％)，按照实际持有时间2．5年计算，年收益率高达28．8％，我因此获利不菲。
　　之后由于没有注意寻找新的投资项目，我及家人的所有资金又存回了银行，直到1996年底，才又开始了新的理财行动。
　　理财心得：
　　投资理财首先要考虑的是资金的安全性，其次是收益性和流动性，这三项缺一不可。
　　当一项投资理财决策完成后，要立即按照预定计划付诸实施，除非出现极特殊变化，不要停止。
　　投资理财是精明人的游戏，从事这一行业的人要比其他行业的人更精明，这需要丰富金融知识的积累、提炼、应用。
　　以自己的知识和能力取得有资金实力朋友的信任也是一种资源。
　　不能等一个理财项目结束后再去寻找新的机会注意投资理财行动的连贯性。
　　
　　第二次理财：1996年，股票投资
　　
　　 1996年初，河北证券衡水营业部开业，于是开始经常听朋友们提起“炒股”这个名词。喜欢钻研问题的我，相信这里面有很多投资机会，于是买了很多资料回家进行研究。由于对数字很敏感，同时善于统计分析，研究了没几天我就发现了机会――股票发行由认购证方式改为通过交易所上网方式，很多人没有适应这一变化，这时参与新股申购获利机会巨大。
　　当时我是这样进行分析的：第一，每年证券交易时间大约有240天，发行一只新股需要4天时间，如果满负荷发行，可以参与60次申购，剔除水分可以申购50次。第二，按照“平均申购新股中签率x平均新股上市首日涨幅x每年发行50次”这个公式测算，申购新股年收益率竟然高达150％。第三，由于当年新股上市几乎都有100％以上的涨幅，故此投资风险几乎为零。经过咨询，一些进入股市较早的朋友也做出了证实。
　　分析得出如上结论后，我很快到交易所开了证券账户，从银行取出部分资金开始进行试验。一个月后中签1000股“通化金马”股票，实现收益1．5万元，试验成功。随即我把家里全部资金从银行调出，又从亲戚处筹资10万元，开始了第二次理财行动。
　　为了这次行动，我购买了大量有关书籍，并购置了电脑且接入了当时使用费不菲的网络，细心钻研，每天仅仅休息6～7个小时。功夫不负有心人，仅仅半年时间，我的股票投资技术分析达到了很高的水平，在随后的买卖中也收获了更多的利润。
　　股市上有句格言：没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。我深刻而清醒地记住了这点。由于我国经济短期内呈现剧烈波动性，股票的下跌也将是打性的，这必须从经济学的角度去认识它。
　　在2000年底的时候，我看到自1996年初开始的大牛市已持续5年，这种情况即使在国外也是很罕见的，所以提醒自己必须时刻做好离场的准备。当股市走到2001年7月的时候，我结束了第二次投资理财行动。结算了一下，包括2000～2001年间的基金投资收益，这次投资理财行动净收益接近700％。
　　理财心得：
　　投资机会并不是永远存在的，结束了就要寻找新的方向和项目。
　　要善于在某一品种冷冷清清、价值被严重低估的时候进场，在人们热情高涨、走向狂热的时候勇于离场。
　　
　　第三次理财：2000年，房产投资
　　
　　 1998年，衡水商贸城开工建设引起了我的注意。当时它的销售首次引入期房概念，采用拍卖的方式进行，前后一共组织了5次拍卖，起拍价4000元／平方米，但由于竞争过于激烈，成交价都超过了6000元／平方米，最高的一套以7300元／平方米成交。
　　就此我分析了该项目成交价格高企的原因。竞价交易与传统定价交易方式根本不同，很多资金充裕者急于买到商铺，没有做严格的市场调查。在僧多粥少的情况下，产生了攀比斗气心理，盲目抬高价格，此种供不应求状态将在拍卖的末期得到纠正。
　　果然，随着投资者购买欲望逐步走低，第5次拍卖已应者寥寥，仅部分房屋成交。但由于前快后慢，商贸城房屋总销售率依然超过90％。由于售价大大超出成本，开发商投资获利十分丰厚，剩余房产仿佛已不急于销售，只要等待以后涨价即可。
　　但当时我却分析出剩下的房子不可能再升值了。果然拖了2年后，由于销售基本停滞，该项目只好推出全额缴款优惠10％的政策。经过与销售部门谈判，我用比别人低得多的价格一次付清全款，买了一套210多平方米的3层商铺(为提高资金使用效率，随后以商铺抵押办理了贷款，取得资金进行其他投资)。
　　那个时机我所投资的店铺具有以下特点：一是购买价格低，比拍卖时候的竞标底价低近15％。二是赠送数个非农业户口指标。三是预先去城建局看了城建规划设计图，此商铺所处的丁字路口在规划中将改建成十字路口，增加人流后将具备较强的增值能力。四是市政府工程办证费用低，免契税(门店契税的税率是4％)，因此办证只花了几百元。
　　总结这次投资，好的经验是，我通过对经济形势的研究判断出固定资产类产品价格将大幅度上涨，因此投资房产，在股市不佳的时候，退市的资金正好还上贷款，提高了理财的效率。经验教训是对衡水经济发展缓慢缺乏足够的认知，其房产价格上涨速度是与大城市无法相提并论的。
　　但总体来说，这次房产投资是成功的，5年来投资收益率(含租金)达到60％。并且让我的投资达到了一个非常好的状态：进可攻，办理抵押贷款，重新获取资金，退可守，收取租金，静待经济形势的变化，寻找新的投资机会。
　　理财心得：
　　投资房产与投资银行储蓄、债券和股票有所不同，房地产流动性较差，投资者急于取得资金时将很可能蒙受损失，这点应引起投资者的足够重视。
　　
　　第四次理财：目前进行中，组合投资
　　
　　 2001年底，我国签署了加入WTO的文件。为应对未来金融业的全面开放，各金融机构加快新产品的推出，给家庭理财提供了一个宽阔的平台。
　　尽管之前10多年的投资理财业绩甚佳，但由于是在摸索中前进，我仍感觉非常杂乱，缺乏理论支撑。2003年，经过朋友帮助，我买到了翻译版的金融理财师教材(美国版)。经过2年的系统学习，我将自己的操作经验上升到了理论水平，现在我已经能够为自己设计出完善的综合家庭理财方案。
　　目前家庭可运用的理财工具很多，主要有有以下几种。
　　银行类：银行人民币理财产品，精选品种年收益率在3．2％左右。
　　证券类：交易所国债交易产品、封闭式基金、开放式基金、可转换债券、股票，精选品种年收益率能达30％。
　　保险类：保险分红理财产品，精选品种年收益率能在2．5％以上。
　　信托类：单一信托产品，精选品种年收益率在4．5％左右。
　　进入2005年，经过对当前经济发展状况的缜密分析，我综合运用多种投资工具对自己的家庭资产进行了组合投资设计，开始了第四次家庭理财行动，该次投资以基金和债券为主要工具，预计在未来的一年半时间实现至少45％的收益。