通胀时代的投资选择
一百元钱,五年后并不会保持一百元,也不会变成一百多元,听众的这一判断,反映了共同的预期:那就是五年后,钱可能更不值钱。钱在未来更不值钱,换成经济学家的语言来说,那就是发生了通货膨胀。
一百元人民币在五年以后还是一百元,但通货膨胀使得它的购买力下降为八十元或者更低。个人资产如若不进行合理投资,在未来可能要面临通货膨胀带来的资产缩水风险。
随着近期CPI指数的公布,一时之间,我们又陷入了一个高物价时代。在流动性过剩的背景下,除了食品价格大范围出现上涨,楼市也在疯狂上涨,股市则是重新一飞冲天,神话般的财富故事如雨后春笋般从市井百姓中间冒出来。一边是发财的美妙诱惑,一边却是负利率时代存款贬值的恐惧,这两种情绪犹如梦魇在人们的内心深处不断徘徊。
财富大师希尔说“害怕贫穷是人们内心最大的恐惧之一”,而对投资影响最大的是恐惧和贪婪的情绪,要在不确定的未来为自己的钱保值增值。投资开始,就应该调节好自身心态,这也许需要回答三个问题:你知道自己买的或投资的是什么吗?你知道自己的风险是什么吗?你知道自己能承受多大的风险吗?孙子说:“知己知彼,百战不殆。”但是,知己并不容易,特别是知道自己承担的风险和做出好的投资决策的能力。
美国可以说是世界上的头号经济强国,但在其发展过程中同样也存在着通货膨胀的问题。虽然从单个年份看美国的通货膨胀率并不是很高,但美国人非常关注通货膨胀率的高低,而他们对此的应对就是进行投资。投资虽说有风险,但不做投资的风险更大。在美国历史上从1900年到2000年的100年间,货币贬值54倍,换句话来讲,一美元的购买力,100年以后只有1/54。
美国人喜欢直接投资、不喜欢储蓄是世人皆知的,多年来美国的储蓄率一直在零增长上徘徊,钱到那里去了?除喜欢消费外,追求高收益的投资理财是众多美国人的重要选择。他们的投资有两个重要的特点:一是坚持长期投资;二是有效化解通胀风险。
在投资品种的选择上,一个重要选择是买房,美国人认为,从长期来说,房地产会随着经济的发展而增值,是一种相对来说风险低而回报率高的投资途径,美国联邦、州以及地方政府都有许多鼓励买房的法律和政策,对买房者提供诸如免税、低息贷款等多种优惠;二是长期持有那些历史悠久、实力雄厚的大公司股票。这样做也许挣钱不多速度也不快,但风险较低;三是共同基金,其回报率虽不如房地产高,但这样做的好处是资金由专业人员管理,不用自己操多大的心。美国投资公司协会的数据显示,2006年约有48%的美国家庭持有共同基金,平均每3个美国人中就有一个共同基金持有者。
因此,对迎战通胀,一位汇丰银行客户经理给出的建议是:首选低风险的安全资产进行长期价值投资。
什么是低风险的安全资产呢?也就是说价格波动相对较小、价值增长具有长期性和稳定性,回报率高于通货膨胀率的产品,这类产品能有效地抵御通胀的风险。从目前来看,这样的资产类别可以有很多,包括:基金、优质房产、黄金、银行理财产品等,投资者可以根据自己的偏好进行合理配置,避免因通胀而遭受货币贬值的损失。
另外,投资者应该考虑通过多元化和分散投资,来分散风险,取得较高收益。
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