如何选择外币理财产品

8月20日央行宣布再次上调存贷款基准利率，央行今年已是连续四次加息。不断上调利率后，银行相对保守的固定收益类理财产品的收益率越来越不具竞争力。

在银行的固定收益类理财产品中，外币理财产品已经占据了半壁江山。

据wind资讯统计，目前正在发售的银行理财产品中，人民币理财产品共有240款，外币理财产品共有520款，占全部在售产品的68.42%，外币理财产品又多以固定收益类为主。

德意志银行、渣打银行、建行、中国银行、兴业银行等纷纷在加息后推出不同类型的外币理财产品，其中短期三个月至半年期限的理财产品较多。在宏观经济紧缩预期增强，我国进入加息通道后，对于投资外币理财产品更要关注收益率和存续期限。

短期产品是主流

今年以来，央行已经连续四次加息，对于固定收益类银行理财产品而言，利率的变动是最大的风险。因此，在未来利率走势不确定的前提下，外币理财产品应以短期限为主。建行20日新推出的“汇得盈”美元保本浮动收益产品的期限仅为3个月。招商银行、北京银行、工行新推出的外币理财产品都有3个月期限的品种。

和讯的数据也显示，短期产品是目前外币理财产品市场的主流产品。1年期以下的产品中外币理财产品超过60%。

在进入加息周期的同时，理财产品市场也日益丰富，固定收益类产品的流动性应成为考虑的因素。很多外币理财产品也把再投资的风险写到产品合同书中，如建行的“汇得盈”美元保本浮动收益产品明确注明了再投资风险，即投资期间，若市场利率提高，那么客户将失去将资金配置于其他产品从而提高收益的机会。兴业银行“万汇通”外币理财产品也有同样的风险提示。

收益偏重固定稳健

外币理财产品大多在产品说明书中明确提示流动性风险，即用户无权提前终止，亦即不可提前赎回。建行的“汇得盈”美元保本浮动收益产品中明确指出，客户没有提前终止权，在投资期内不可以提前支取本金。也有部分产品如提前终止则不享受收益。

虽然理财产品的收益有不断升高的势头，但高收益产品的增加并没有改变银行理财产品市场的特点，目前银行理财产品仍以稳健的固定收益为主。据和讯统计，上半年银行理财产品预期收益在10%以下的占80%左右，其中预期收益在5%以下的产品仍占相对对数。

建行的“汇得盈”三个月期美元保本浮动收益产品的预期最高年化收益率5.20%，兴业银行的“万汇通”三个月期外币理财产品的预期年收益率5.4％。由于产品说明书中披露的收益率为年化收益率，产品的投资期限限较短仅为三个月，实际上投资者到期获得收益率仅为1.3%左右。

同时，银监会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中的第二十四条规定“保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益,应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。”由于是“附加条件”的存在，这意味着最终实际投资收益存在着不确定性。