借你一双慧眼：详解十二款理财新品

　　近日，多家银行、信托公司连续推出多款理财产品。银行理财专家表示，这类产品由于风险低于股市、预期收益又高于银行存款利率，是普通投资人的较好选择，亦可作为震荡行情格局中股民规避风险、资产配置的好选择。

　　国内商业银行：产品丰富，选择面广

　　短期产品如招商银行(行情论坛)“金葵花”系列的3083,这是一款3个月的人民币理财产品，提供2.62%的年收益率,高于2.34%的同期储蓄利率；另外招行还同时提供一款1个月的超短期理财产品，“金葵花”系3082,2.48%的年收益率。相比同期的活期存款还是要高出不少。这两款“金葵花”产品的起购金额均为5万元，且在8月1日停止销售。另外工行还推出了“稳得利”新股申购系列，分3个月和6个月两面款式产品，5万元起购，预期年收益率在4%至10%左右，不封顶。要注意的是这种较高的收益是建立在不保本的基础之上，当然从其投资的领域（新股申购、定向增发等）来看，本金的风险还是较低的。以上两款工行产品售到8月8日。

　　常规的1年期人民币产品。如光大银行的“阳光理财套餐计划”2007年第九期，从本月24日起售至8月4日。5万元起售，投向为信用联结理财产品和信托投资理财产品，一半投向江苏宁杭高速公路有限公司，另一半投向安庆城市环境治理项目，该项目由国家银行担保。从投资项目可以看出，虽然为非保本产品，但投资风险较小。它提供4.3%的最高收益率。类似的产品还有建行的本期“利得盈”，投资对象为安徽省高速，保本的预期收益在4.11%左右，且根据资金量大小略有不同。以上产品都是以较低风险得到高于同期存款的收益，收益提高在一个百分点左右。

　　高回报高风险的1年期产品。如兴业银行(行情论坛)从7月26日开始发售的“万利宝”第四期。由华泰证券作投资决策。主要投在证券投资基金、新股方面。同样是5万元的起购价、非保本，但预期收益为8%至25%且不封底，对于风险承受能力比较强的投资者来说是可以考虑的对象。

　　在长于1年的产品方面有工行的QDII产品，东方之珠2号，最长投资期为5年，销售结束后的8月23日至10月23日为封闭期，此后每月的前两个工作日可以办理赎回。投资于结构性美元票据、信托、债券基金等，不保本。而中行的QD02中银稳健也可以办理申购和赎回，目前净值1.115。第一次申购5万元起，投资于股票型基金，美元货币型市场等。低于100万元的申购需要1.2%的申购手续费，申购量越多，申购费越低。如果两年内赎回需要按投资时间交纳0.5%或0.2%的赎回费。

　　在外币理财方面，一般为5000美元起购。如中银的QDII概念股票挂钩美元，光大的“阳光理财A计划”2007年23号产品，建行的“汇得盈”系列，交行的“通宝天天赢”等。光大银行的6个月产品预期收益为5.20%，保本。建行的保本浮动，6个月预期也在5.20%。中银的产品投资于H股中工商银行(行情论坛)、中国人寿(行情论坛)等红筹股，保本不封顶。一般此类产品的预期收益低于外资银行的相应产品。

　　信托产品：起购金较高，可控性强

　　目前北京地区在售的两款产品是国民信托投资公司发行的“国民稳赢宝”1号集合资金信托计划和北京国投的“云程泰资本增值集合资金信托计划”，其起点资金都要求不少于100万元。

　　“国民稳赢宝”1号由方得（北京）资产管理股份有限公司进行投资管理,由中国建设银行作为保管银行，期限一年。产品投资于证券市场、期货市场进行低风险套利，主要包括交易型开放式指数基金（ETF）套利，以及在信托存续期内推出的股指期货的套利；闲置资金可投资于受托人同意的定向增发、网下申购，以及银行存款、网上新股申购等具有高流动性和低风险性的理财投资。该产品宣传的预期收益在7%至15%，不设上限。