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标题: 中投去年境外投资浮亏4.3% 创下四年来最差业绩 [打印本页]

作者: fox666 时间: 2012-7-25 23:09 标题: 中投去年境外投资浮亏4.3% 创下四年来最差业绩

来源：新京报作者：吴敏

　　中投去年境外投资浮亏4.3%
　　跑输多数主权基金，创四年来的最差业绩；总资产同比增17.72%，累计年化收益率3.8%

　　出海近5年的中国主权基金中国投资有限责任公司昨天发布其第四份年报，2011年中投境外投资全年收益-4.3%，创四年来的最差业绩。不过，自公司成立以来的累计年化收益率为3.8%，呈正增长走势。

　　跑输多数主权基金

　　年报显示，截至2011年12月31日，中投公司资产总计4821.67亿美元，较2010年同期增长17.72%；投资收益合计485.89亿美元，净利润为484.22亿美元，2010年该数字为515.6亿美元。

　　回顾中投公司此前3年的海外投资成绩单，2008年年度收益率为-2.1%，2009年和2010年都获得11.7%的战绩，但到2011年境外投资收益为-4.3%，可以看出2011年的业绩已创下近四年最差。

　　多家已经公布年报的世界其他主权财富基金业绩均有不同程度下降。据新华社报道，挪威政府养老金2011年亏损154亿美元，投资收益率为-2.5%，其2010年的收益率曾达9.6%。全球最大的主权财富基金阿布扎比投资局2011年年报显示，其20年年均收益率由2010年统计的7.6%下降至最新统计的6.9%。新加坡淡马锡截至今年3月的财政年度中，一年期股东总回报率由上一财年的4.6%下降为1.5%。

　　受整体市场下跌拖累

　　对于境外收益浮亏4.3%的成绩，中投在年报中解释称，主要是由于全球经济复苏缓慢，受欧债危机等负面因素冲击较多，国际环境复杂多变，中投公司面临的外部环境充满巨大挑战。

　　中投公司新闻发言人也表示，2011年是中投公司进入满仓运作的第一年。与世界上其他大型主权财富基金、机构投资者一样，中投公司的境外投资业绩也受到整体市场下跌影响，加上中投公司长期资产中对金融、资源能源等周期性行业投资占比较大，私募股权投资基金和投资项目大多尚处于投资期，一些对能源资源等领域上市公司的直投项目市值出现较大波动，因此2011年公司境外投资业务收益率为-4.3%。

　　事实上，市场对中投过多投资于金融领域一直看法不一。在中投成立之初，首批投资就瞄准了金融领域，先后投资了黑石集团、摩根士丹利等金融机构，而于2008年爆发并愈演愈烈的金融危机，让中投一度巨额浮亏。当时部分市场人士质疑，作为主权基金，应该投资具有战略意义的实体经济，而不应该过多的投资于金融等风险较大、杠杆较高的领域。随后中投也逐步拓展投资领域。

　　年报显示，中投境外投资的股权投资中金融占比为19%，能源行业占比为14%，分列中投海外股权投资的前两位，其地域分布也较为集中，以北美为主，占比为43.5%，其次为亚太地区为29.6%。

　　利润或来自国内银行股

　　境外投资浮亏4.3%，但公司整体仍能获得484.22亿美元净利润，这意味着中投在国内投资的资产去年有较大利润。中投在境内的投资主要通过汇金进行，汇金在四大行和国家开发银行都有大比例持股，四大行去年均大幅盈利，这应该是中投的主要利润来源。年报中对此并未解释。

　　中投2011年9月设立了中投国际，公司此前开展的境外投资业务也全部转入该子公司。上述调整结束后，中投公司下设中投国际与中央汇金两家子公司，分别独立运营。

　　年报中称，中投国际的境外投资业务与中央汇金公司代表国家进行的国有重点金融机构股权投资业务之间实行严格的“防火墙”措施。新京报记者苏曼丽

　　中投公司部分直接投资项目

　　俄罗斯

　　公司：俄罗斯极地黄金公司

　　金额(股权比例)：4.245亿美元(5%减一股)

　　行业：黄金交割日：2012年5月

　　加拿大

　　公司：阳光油砂有限公司

　　行业：油气上游

　　金额(股权比例)：1.5亿加元(7.43%)

　　交割日：2012年2月

　　英国

　　公司：泰晤士水务

　　行业：水务

　　金额(股权比例)：2.76亿英镑(8.68%)

　　交割日：2012年1月

　　法国

　　公司：苏伊士石油天然气公司

　　行业：油气

　　金额(股权比例)：31.5亿美元(30%)

　　交割日：2011年12月

　　越南

　　公司：蒙阳电力有限公司

　　行业：电力

　　金额(股权比例)：9300万美元(19%)

　　交割日：2011年9月

　　特立尼达和多巴哥

　　公司：亚特兰大液化天然气公司

　　行业：天然气

　　金额(股权比例)：8.5亿美元(10%)

　　交割日：2011年12月

　　巴西

　　公司：巴西百达

　　行业：金融

　　金额(股权比例)：3亿美元(3.11%)

　　交割日：2010年12月

　　南非

　　公司：山杜卡集团

　　行业：矿业

　　金额(股权比例)：20亿兰特(25.8%)

　　交割日：2011年12月

　　澳大利亚

　　公司：地平线道路有限公司

　　行业：收费公路

　　金额(股权比例)：3亿澳元(13.84%)

　　交割日：2011年10月

　　全球

　　公司：钻石船运公司

　　行业：船运

　　金额(股权比例)：1亿美元(10.5%)

　　交割日：2011年7月

　　大事记

　　2007年9月中投公司成立

　　2007年12月对美国摩根士丹利公司投资56亿美元

　　2009年7月对加拿大泰克资源有限公司投资15亿美元

　　2010年3月对美国爱依斯电力公司投资16亿美元

　　2010年11月首家子公司中投国际（香港）成立

　　2011年1月将投资周期延长至10年

　　2011年1月首家代表处中投公司多伦多代表处成立

　　2011年9月成立中投国际有限责任公司

　　2011年12月对法国苏伊士石油天然气开发生产有限公司投资31.5亿美元；对特立尼达和多巴哥亚特兰大液化天然气公司投资8.5亿美元

　　外汇局300亿美元注资中投

　　系中投成立以来第二次获政府注资

　　新京报讯（记者吴敏）中投昨日发布的2011年年报首次披露了再次注资的情况，据披露，中投在去年12月获得了中国外汇管理局注资300亿美元。这是在中投成立的注资过程之后，中投第二次获得政府注资。

　　注资低于此前预期

　　此次中投公司在年报中指出，为了充分发挥中投国际作为外汇资金多元化投资平台的作用，从2011年12月9日至12月31日，国家陆续向中投国际注入300亿美元现金。上述注资将按照中投国际董事会批准的资产配置方案开展投资。

　　这一金额小于媒体此前一度猜测的500亿美元的注资金额。

　　此前经过数年的运作，中投公司已经将手中的资金花得差不多，接近于“满仓”运行，因此是否有新的资金来源也成为外界关注的焦点。

　　中投最近几年的年报显示，其资产规模从2009年的3324亿美元增至2010年末的4096亿美元，2011年增至4821.67亿美元，持有现金规模分别为186亿美元、145亿美元和201亿美元。

　　中投公司2007年9月以2000亿美元作为注册资本金开始运行，这2000亿美元全部来自国家外汇储备，由财政部发行1.55万亿元特别国债予以购买并注入其中。之后中投再未获得过新的注资。

　　方式为外汇局直接注资

　　此前关于注资的方式也存在争论，被讨论的三种方式包括沿用2007年财政部发行特别国债购买外储的方式、央行或外管局直接出资、央行或外管局委托资金投资，按照中投年报的表述，最终的注资方式应是外管局直接注资。

　　中投公司在年报中称，“截至2011年12月31日，公司从国家外汇管理局收到注资款300亿美元，由于工商注册手续尚未完成，上述款项暂计入其他应付款。”按这一表述，外管局注入的300亿美元应是注资而非资金委托性质，需要变更工商注册手续也显示这一注资涉及股权，需要变更资本金。

　　在2011年“两会”期间，中投公司副总经理、首席风险官汪建熙曾表示，中投公司的资金已经全部投资出去，并且一直在申请新的资金。

　　这一注资方式可能和汪建熙预期的不一致。今年3月份的两会期间汪建熙接受采访时曾说：“我个人的看法，比较理想的方法是由中投替国家有关部门管理资产，不是采取注册资本金的方式。”

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